柏林金融科技借零售投资热潮扩张

Upvest 是一家柏林的"API 优先"投资基础设施公司，刚拿到 1.25 亿美元新融资。其中 9,000 万美元股权由 Sapphire Ventures 和腾讯领投，老股东 Bessemer Venture Partners 和贝莱德跟投；另外 3,500 万美元债务融资正在敲定最后细节。交易于 2026 年 3 月 17 日宣布，公司估值达到 6.4 亿欧元，比 2024 年 12 月 C 轮时的 3.6 亿欧元差不多翻了一番。

Upvest 成立于 2017 年，为银行、券商和财富管理机构提供模块化基础设施，让它们不用自己搭系统就能提供交易功能。2025 年，公司为 30 多家机构处理了超过 1 亿笔客户订单，合作方包括 DKB、桑坦德旗下的 Openbank、Revolut 和 N26。

CEO Martin Kassing 说，这轮融资距离上一轮只隔了 12 个月。Sapphire Ventures 合伙人 Andreas Weiskam 看重的是 Upvest 的企业级平台，以及它向新资产类别和 AI 能力扩展的计划。

养老金和 AI 是下一步

这轮资金会用来升级平台，支持德国 Altersvorsorgedepot、英国 SIPP 等税收优惠账户和养老金产品。Upvest 想把客户上线这类产品的周期从几年压缩到几个月。公司还会推出 AI 工具，用于个性化推荐和自动化投资。

这符合欧洲金融科技的大趋势：银行服务被拆分后，机构需要可扩展、不用自己建的基础设施。Upvest 的 API 平台让机构不用从头开发就能添加股票、ETF 等产品。公司称月度订单量保持两位数增长。债务融资部分会加强资产负债表，帮助公司走向盈利。

这轮没披露具体阶段，但紧接着 2024 年底由 Hedosophia 和 Sapphire Ventures 领投的 1 亿欧元 C 轮。Upvest 的客户群覆盖数百万终端用户。

融资要点

• 项目：Upvest
• 行业：金融科技 / 投资基础设施
• 轮次：未披露（C 轮之后）
• 融资额：1.25 亿美元（9,000 万美元股权 + 3,500 万美元债务）
• 估值：6.4 亿欧元
• 领投方：Sapphire Ventures、腾讯
• 参投方：Bessemer Venture Partners、贝莱德
• 公告日期：2026 年 3 月 17 日
• 信息缺口：未披露累计融资额；债务条款待最终确认

补充信息

• Sapphire Ventures 和腾讯领投股权部分，说明跨境资本对欧洲金融科技基础设施有兴趣。
• Bessemer 和贝莱德继续加码，延续早期支持。
• 资金用于本地化养老金产品和 AI 投顾工具。
• Upvest 2025 年处理超 1 亿笔订单，说明欧洲散户投资需求确实在涨。
• 没有宣布加密业务策略变化；平台为 Revolut 等客户提供多类资产接入。

结论：投资人对连接消费端应用和受监管市场的基础设施公司仍然感兴趣。Kassing 说这轮资金会帮 Upvest 拓展欧洲主要市场，完善面向散户投资者的产品。